Atlanta-Hymne

Jun 07, 2023

Die Immobilienkrise hat KP Reddy, der eine auf Immobilientechnologie spezialisierte Risikokapitalgesellschaft leitet, die Mittelbeschaffung erschwert. Doch dieser Abschwung bietet auch neue Möglichkeiten für Innovationen.

Shadow Ventures stellt Startkapital in Höhe von etwa 1 bis 2 Millionen US-Dollar für Unternehmen bereit, die Technologien entwickeln, die sich auf Immobilien, Immobilienverwaltung und Bauwesen konzentrieren und dabei einen starken Schwerpunkt auf Nachhaltigkeit legen. Das Unternehmen begann im Jahr 2018 zu investieren und verwaltet ein Vermögen von etwa 60 Millionen US-Dollar, sagte Reddy. Der aktuelle Fonds beträgt 12 Millionen US-Dollar.

Zu den Investoren von Shadow Ventures gehören laut Reddy große Namen aus den Bereichen Bauwesen, Ingenieurwesen und Immobilien, wie Hensel Phelps Construction, Thornton Tomasetti, POWER Engineers und etwa 50 weitere Unternehmen. Die meisten davon haben ihren Sitz in den Vereinigten Staaten, obwohl nur wenige hier in Atlanta ansässig sind, wobei etwa 10 % außerhalb der Vereinigten Staaten ansässig sind.

Immobilienunternehmen haben es derzeit mit einem Büromarkt zu tun, der weiterhin mit Herausforderungen durch den pandemiebedingten Homeoffice-Trend konfrontiert ist. Darüber hinaus sind die Kosten für die Aufnahme von Schulden aufgrund von Zinserhöhungen erheblich gestiegen, und es gibt nur wenige Banken und andere nicht-traditionelle Schuldenpartner, die bereit sind, in diesem Sektor Geld zu leihen.

„Der Fundraising-Zyklus ist ziemlich schwierig, weil die Kapitalallokation derzeit ziemlich schwierig ist“, sagte Reddy. „Immobilienwerte halbieren sich ... Die Menschen haben Probleme“, sagte Reddy. Für viele Anleger habe der Umgang mit dem rückläufigen Immobilienmarkt oberste Priorität, fügte er hinzu.

Im vergangenen Jahr haben US-amerikanische Risikokapitalfirmen fast 170 Milliarden US-Dollar eingesammelt. Laut einer PitchBook-Analyse vom Juli ist VC jedoch auf dem besten Weg, in diesem Jahr einen Sechs-Jahres-Fundraising-Tiefpunkt zu erreichen.

Laut einem Bericht des Center for Real Estate Technology and Innovation sank die Finanzierung von Immobilientechnologie-Startups im Jahr 2022 auf 19,8 Milliarden US-Dollar, verglichen mit einem Höchststand von 32 Milliarden US-Dollar im Vorjahr.

Trotz dieser Kapitalherausforderungen nutzen die Unternehmen im Portfolio von Reddy die Chancen im sich verändernden Markt.

Da beispielsweise die Hybridarbeit anhält, hat sich Reddy auf zwei Unternehmen konzentriert, die von diesem Trend profitieren könnten.

Das im Silicon Valley ansässige Unternehmen Kadence soll Unternehmen bei der Bewältigung hybrider Arbeitsumgebungen angesichts der stark unterschiedlichen Zeitpläne der Arbeitnehmer unterstützen. Laut PitchBook hat Kadence letztes Jahr etwas mehr als 10 Millionen US-Dollar von Investoren wie Shadow Ventures eingesammelt.

Das in LA ansässige Unternehmen Occuspace liefert detaillierte Daten über die Raumnutzung, sei es für Unternehmen oder in anderen Bereichen wie Hochschulen. Laut PitchBook hat Occuspace gerade 3,6 Millionen US-Dollar von Investoren, darunter Shadow Ventures, eingesammelt.

„Wir sagen sozusagen, Occuspace hilft Ihnen zu verstehen, wie viel Platz Sie benötigen und wo und welche Art von Raum, und Kadence hilft Ihnen dann, die hybride Belegschaft, einschließlich der Räume, zu verwalten“, sagte Reddy.

Reddy sagte, dass seine Beziehungen zu den Investoren von Shadow Ventures es ihm ermöglichen, Trends im Immobilienbereich zu erkennen. Fast vom ersten Tag der Pandemie an wusste er, dass Remote- und Hybridarbeit von Dauer sein würde.

„Wir bekommen so gute Signale … ​​Wir hören von ihnen, was passiert, bevor es alle anderen tun“, sagte Reddy.

Reddy sagte, es sei eine weit verbreitete Fehleinschätzung, dass jüngere Arbeitnehmer Remote-Arbeit bevorzugen. Von seinen Investoren hört er, dass viele junge Hochschulabsolventen gerne im Büro arbeiten würden, um von erfahreneren Mitarbeitern zu lernen. Auch Leernester und ältere Arbeitnehmer bevorzugen das Büro.

Es seien diejenigen Arbeitnehmer, die versuchen, die Kinderbetreuung oder andere Verpflichtungen zu Hause unter einen Hut zu bringen, die das Work-from-Home-Modell am meisten bevorzugen, sagte Reddy.

Für diejenigen, die von zu Hause aus arbeiten, könnte es noch einen weiteren Nachteil geben, sagte Reddy.

Ein Unternehmensleiter – dessen Namen Reddy nicht nennen wollte – sagte kürzlich, dass es in seinem Unternehmen zu einer Entlassungswelle gekommen sei. Nach Abschluss des Projekts stellte die Führungskraft fest, dass es sich bei den meisten Entlassenen um Telearbeiter handelte.

„Es gibt eine massive Voreingenommenheit dahingehend: ‚Ich werde die Person, neben der ich sitze, nicht entlassen … die Person, die ich hin und wieder auf einem kleinen Kästchen auf meinem Computer sehe, ich kenne sie nicht‘“ sagte Reddy.

„Solange sie ihre Arbeit nicht um Größenordnungen besser leisten als die Person im Büro, bleiben wir bei der Person, die ich kenne“, sagte Reddy über die Einstellung zu Entlassungen und Fernarbeit.